佛山市南海尚宜典门业有限公司第一分公司 大和：下调恒安国际评级至“持有” 目标价降至25港元

　　大和发布研究报告称，由于预期恒安国际（01044）旗下纸巾产品均价及毛利率下降，削减集团2024至2026年的盈测9%至14%。另外，因应需求疲弱，该行预计集团的股价不会很快转好佛山市南海尚宜典门业有限公司第一分公司，因此将其评级由“跑赢大市”下调至“持有”，目标价由30港元下调至25港元。

　　该行表示，公司上半年核心盈利同比升2.6%，但收入跌3%。不过，管理层提到，价格竞争自今年次季起加剧，这或会限制下半年收入的进一步增长和利润率扩张。鉴于去年下半年纸巾业务的毛利率基数较高，该行预期今年下半年的盈利将同比下降5%至15亿元人民币。

责任编辑：史丽君 佛山市南海尚宜典门业有限公司第一分公司